如何投资理财_理财小知识_新手理财入门基础知识-大邱庄财富网

大邱庄财富网

左手期货右手股票 两栖资金投入者围猎铁矿石

2021-08-26 08:17分类:期货 阅读:

 

作为一名股票、期货两栖资金投入者,聂先生从今年7月下旬开始了新一轮的“打猎”——做空铁矿石期货,买入钢铁股。现在回忆起来,他对我们的资金投入甚为认可。今年下半年以来国内铁矿石期货经历了一轮迅速下跌,现在较5月份最高点的累计跌幅接近40%。此轮铁矿石价格大幅下跌,也使得国内钢厂享遭到降本增效的红利。

钢价中长期有支撑

对于铁矿石价格的后市,谢栩觉得,只须提供端不出现矿难等重大风险事件,下半年铁矿石供需将趋于宽松,高估值面临修复重压,价格将长期承压。

尽管铁矿石价格暴跌为钢厂盈利释放了较大空间,但现在焦炭价格大涨对钢企盈利构成新的挤压。文华财经数据显示,7月以来,大连产品交易平台焦炭期货主力合约累计上涨了25.04%。

现货市场上,8月23日,唐山区域焦炭价格达成月内第五轮提涨落地,二级冶金焦价格达3200元/吨,较7月底上涨600元/吨。山西等主流区域开启第六轮提涨。

兰格钢铁研究中心主任王国清告诉中国证券报记者,进口炼焦煤降低,与国内环保限产力度加强,则持续制约焦炭产量的释放,6、7月份国内焦炭产量连续两月同比降低3.2%、2.9%,但国外经济复苏带动焦炭需要上升。

焦炭作为炼钢的要紧材料,其价格上涨不可防止地推升钢铁企业的生产本钱。

据兰格钢铁研究中心监测数据,截至8月24日,普氏铁矿石价格指数为148.6USD/吨,较7月底下跌31.9USD/吨,跌幅为17.7%;焦炭价格为3200元/吨,较上月底上涨600元/吨,涨幅为23.1%;在焦炭价格上涨带动下,8月24日测算的即期兰格生铁本钱指数为173.4,较7月底上升2.3点,升幅为1.3%。“可见焦炭价格上涨紧急透支了铁矿石价格下跌带来的本钱缩减空间。”王国清觉得,短期内炼焦煤进口难有效改变,焦炭价格仍有进一步冲高可能,将致使钢铁生产本钱上升及收益空间的缩短。

从资金投入角度,谢栩建议,在“双碳”政策之下,钢铁行业压减粗钢产量的目的不会改变,预计钢厂可以保持正常收益水平,螺纹钢价格下方面临本钱支撑,建议对螺纹钢保持逢低偏多思路。

两栖资金投入者幸福“落袋”

“当时感觉铁矿石期货的空头趋势已经形成,就下决心做一个中期的布局。”聂先生对中国证券报记者表示,现在他在股票、期货两端的持仓都已经盈利而且现在逐步“落袋”。

从期货盘面看,截至8月25日,铁矿石期货主力合约收报802.5元/吨,较7月16日盘中高点下跌347元/吨,若以今年5月12日盘中创下的历史高点1262.5元/吨计算,到今天该合约累计跌幅超36%。A股方面,钢铁股今年6月中旬已经开始躁动。Wind数据显示,截至8月25日,A股钢铁指数今年下半年以来累计上涨了23.72%。

铁矿石、钢材分别是煤焦钢产业链上、下游商品,钢厂高炉炼钢过程中主要炉料是铁矿石和焦炭,另外用少部分废钢、铁合金、喷吹煤等。据企业人士介绍,炼1吨铁水大约用1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭,其他本钱成本大概固定在1200元/吨左右。

“现在长步骤钢厂螺纹钢完全生产本钱在4600元/吨左右,以港口现货铁矿石、焦炭价格分别为1012元/吨和3470元/吨测算,现在铁矿石、焦炭的本钱分别占钢厂总本钱的36.4%、37.8%。”光大期货研究所黑色研究总监邱跃成告诉中国证券报记者。

铁矿作为炼钢的主要炉料,其价格大幅下跌显著减少了炼钢本钱,从而增加钢厂收益,起到了非常不错的降本增效有哪些用途。据某北方钢企人士介绍,长步骤钢厂吨钢毛利已从7月初的亏损转为现在的盈利600元/吨左右,短步骤钢厂盈利在300元/吨左右。

预期逆转重挫铁矿石价格

7月中旬以来的这轮铁矿石价格下跌较为流畅。从现货看,普氏铁矿石指数从7月15日最高222.3USD跌至8月19日的130USD左右,短短一个月时间累计跌幅约41%。

“7月下旬以来,铁矿石总本钱降低了将近500元/吨,粗钢本钱降低540元/吨左右,钢厂收益扭亏并大幅提升。”西部期货研发中心副总经理谢栩对中国证券报记者表示,现在钢厂即时收益在400元-800元/吨之间,不同钢材的价值存在差异,整体是正常偏高水平。2021年以来,因为推行了供给侧结构性改革,钢厂收益大幅改变,长期收益保持在500元-1000元/吨。粗钢产量或将长期遭到压制,预计钢厂可以保持正常收益水平。

多位业内人士指出,钢铁行业压减粗钢产量的政策背景,是本轮铁矿石价格下跌的主要逻辑。7月份国内多区域粗钢压减政策进入落地阶段,其中山东下发公告明确需要今年粗钢产量低于7650万吨,河北将压减粗钢产量2171万吨,山西压减粗钢产量146万吨,江苏、安徽、甘肃等地均需要以2021年统计数据为考核基数,确保今年粗钢产量同比不增加。

在上述政策需要背景下,上述钢企人士介绍,7月份多家钢厂减产检修,铁水产量大幅降低,而同期国外矿山发货量基本平稳,到港量增加,港口铁矿石库存大幅累积,压港量也大幅增加。铁矿石供需格局出现了重大变化。

“7月份的社会筹资、地产、基建等数据反映出市场有效需要弱、实质筹资需要差的情况,市场对于钢材需要的预期较差,对铁矿石走势也形成肯定的利空影响。”邱跃成告诉记者,事实上6月份开始成材价格就表现较弱,但当时铁矿石价格保持强势,显然被高估了,伴随市场情绪逆转,价格暴跌难免。

郑重声明:文章来源于网络,仅作为参考,如果网站中图片和文字侵犯了您的版权,请联系我们处理!

上一篇:一场失火!墨西哥超40万桶/日原油提供忽然中断

下一篇:没有了

相关推荐


关注我们

    如何投资理财_理财小知识_新手理财入门基础知识-大邱庄财富网
返回顶部